Barry Silbert z DCG zerwał z Tetherem, namówił Winklevii na połączenie Genesis, Gemini

Jak wynika z nowych wniosków sądowych, Digital Currency Group (DCG) i jej założyciel Barry Silbert próbowali kiedyś dokonać krótkiej sprzedaży kontrowersyjnej monety stablecoin Tether (USDT) i bezskutecznie rozpoczęli fuzję swojego depozytariusza aktywów cyfrowych Genesis Global Capital z konkurencyjną firmą Gemini.

W zeszłym tygodniu DCG i Silbert złożyli osobne wnioski o oddalenie skargi o oszustwo złożonej przeciwko nim (i Gemini) w październiku ubiegłego roku przez prokurator generalną Nowego Jorku (NYAG) Letitię James. Zmieniona skarga złożona w zeszłym miesiącu potroiła wysokość odszkodowania, którego NYAG domaga się od DCG/Silbert/Gemini, do 3 miliardów dolarów w oparciu o przekonanie Jamesa, że całkowite straty wyrządzone klientom i inwestorom Genesis/Gemini były większe, niż pierwotnie sądzono.

Istota skargi NYAG jest taka, że DCG/Silbert próbowała pokryć straty poniesione przez Genesis w wyniku upadku w połowie 2022 r. „krypto” funduszu hedgingowego Three Arrows Capital (3AC), któremu Genesis pożyczył miliardy dolarów. Puste szafki ostatecznie wyszły na jaw po bankructwie pod koniec tego roku giełdy FTX Sama Bankmana-Frieda i powiązanego z nią animatora rynku Alameda Research, który również pożyczył miliardy od Genesis.

Klienci Gemini Earn pozostali w zawieszeniu, gdy Genesis zawiesił wypłaty w listopadzie 2022 r., a następnie w styczniu następnego roku ogłosił upadłość. Gemini pożyczyła firmie Genesis aktywa o wartości około 1,1 miliarda dolarów należące do klientów Gemini Earn i kontynuowała przekazywanie aktywów klientów firmie Genesis, nawet gdy założyciele Gemini, Cameron i Tyler Winklevoss, wyciągali inne aktywa od Genesis.

Istota wniosku DCG jest taka, że „nie zrobili nic złego”. DCG twierdzi, że skarga NYAG składa się z „cienkiej sieci bezpodstawnych insynuacji, rażących błędnych opisów i niepopartych wniosków końcowych” w oparciu o dążenie NYAG do stworzenia „kozła ofiarnego godnego nagłówków gazet za straty spowodowane przez innych”.

Sugestia NYAG, jakoby DCG wprowadziła inwestorów w błąd, wykorzystując swoją spółkę zależną Genesis jako skarbonkę, jest najwyraźniej błędna. „W ujęciu netto” – twierdzi DCG, wpompowując w Genesis „setki milionów dolarów dodatkowego kapitału”, gdy ta popadała w ruinę.

Co więcej, weksel o wartości 1,1 miliarda dolarów wystawiony przez DCG spółce Genesis – z oprocentowaniem 1% i 10-letnim terminem zapadalności – jest (rzekomo) „w pełni ważnym i wiążącym zobowiązaniem” i wcale nie jest oparty na jakichkolwiek tabelach aktuarialnych, które mogłyby sugerują, że ludzie, którzy muszą honorować ten list, mogą równie dobrze umrzeć za 10 lat.

We wniosku Silberta nawiązuje się do tego tematu, stwierdzając, że gdyby „naprawdę wierzył, że Genesis jest niewypłacalny w czerwcu 2022 r., nie miałoby sensu” przekazywanie Genesis notatki. DCG „w ogóle nie było zobowiązane do wspierania Genesis”, ale uczciwi DCG/Silbert „są teraz uzależnieni od Genesis”, którego wierzyciele nalegają na wcześniejszą spłatę tego weksla.

Jeśli chodzi o to, dlaczego ludzie zaczęli sądzić, że Genesis ma dobrą sytuację finansową, według doniesień wynika to z tego, że sama Genesis „błędnie scharakteryzowała warunki” noty w swoich publicznych i prywatnych oświadczeniach. Jednak „nie ma żadnych podstaw, aby wnioskować, że pan Silbert wiedział cokolwiek na ten temat”.

Oszczędzimy Ci dalszych aspektów tych dwóch wniosków, które „wymyśliliśmy”, aby zamiast tego skupić się na niektórych bardziej zewnętrznych rewelacjach we wniosku Silberta, które oferują alternatywną rzeczywistość tego, jak nadejście „krypto-zimy” w 2022 r. mogło zostać przepisane krajobraz komercyjny sektora aktywów cyfrowych.

Nędza kocha towarzystwo

Gdy Genesis topniało, Cameron Winklevoss spotkał się z Silbertem 20 października 2022 r. Podczas tego spotkania Barry „zasugerował potencjalne partnerstwo Gemini-Genesis-DCG”, scenariusz obejmujący „potencjalną fuzję firm”. Mówi się, że Cameron był „zaintrygowany” tą sugestią.

W e-mailu po spotkaniu Silbert poszedł dalej, mówiąc, że połączenie Genesis-Gemini „byłoby molochem i byłoby konkurencyjne w stosunku do Coinbase (NASDAQ: COIN) i FTX”. Silbert przewidział także plan wprowadzenia stablecoina GUSD firmy Gemini „w całej DCG i udostępnienia Circle/USDC
i [sic!] biegać po swoje pieniądze.”

Silbert zaproponował nawet przeniesienie do Gemini aktywów znajdujących się wówczas w posiadaniu spółki zależnej Grayscale Investments należącej do DCG, które obejmowały około 600 000 tokenów BTC w ramach funduszu GBTC Trust. (Od tego czasu liczba ta spadła do około 420 000 od czasu uruchomienia w styczniu funduszy typu spot BTC, notowanych na giełdzie, co pozwoliło posiadaczom GBTC w końcu sprzedać swoje zablokowane akcje za BTC.)

Połączenie Genesis-Gemini byłoby również „niezwykle ekscytujące dla inwestorów”, ponieważ Silbert marzył o zebraniu do 1 miliarda dolarów i wprowadzeniu połączonej operacji na giełdę „w 24 miesiące”.

Ale Silbert spuścił maskę optymizmu, przyznając w tym samym e-mailu, że groźba odebrania aktywów przez Gemini Earn z Genesis „wprowadza potencjalne katastrofalne ryzyko dla Genesis, a tym samym dla Gemini, więc przynajmniej muszą ponownie przemyśleć tę decyzję… To będzie znalezienie zastępczej płynności dla Genesis będzie trudne, jeśli nie niemożliwe, jeśli te nowe źródła zadłużenia i kapitału będą wiedziały, że złoża Gemini wycofują się.”

Idź, krótki

Innym ważnym odkryciem w sprawie Silberta jest e-mail z 13 czerwca 2022 r. zatytułowany „Zabawa nigdy się nie kończy”, w którym Silbert odnosi się do trwających skutków upadku 3AC. Silbert zauważa, że 3AC jest winien Genesis „ponad 500 milionów dolarów niezabezpieczonej ekspozycji”, a Silbert jest przekonany, że „nie będzie w stanie” ustanowić dodatkowego zabezpieczenia.

Silbert dalej opisuje „kaskadę przymusowych likwidacji, która ma miejsce obecnie wszędzie”. Następnie Silbert mówi, że DCG „robi, co w jego mocy, aby przetrwać burzę, ale obawiam się, że najgorsze może jeszcze nadejść, ponieważ Tether może wybuchnąć (brakuje nam Tetherowi około 400 mm, aby nas trochę ochronić w tym scenariuszu ).”

Doniesienia o zwarciu Tethera przez fundusze hedgingowe pojawiły się na kilka miesięcy przed e-mailem Silberta, a Genesis Global Trading (kolejna spółka zależna DCG) potwierdziła, że omawiała tę kwestię z niektórymi z tych funduszy. Kilka tygodni po e-mailu Silberta „Wall Street Journal” zacytował szefa sprzedaży instytucjonalnej GGT, który potwierdził, że zarezerwował on krótkie pozycje Tethera o wartości „setek milionów”.

Ten epizod może służyć do wykazania lekkomyślności i/lub głupoty Silberta. Po prostu nie należy skracać Tethera, przynajmniej jeśli nie chcesz stracić całej swojej stawki na rzecz samego Tethera. Z drugiej strony, skoro Silbert kiedyś publicznie wyraził chęć „skrócenia się”, być może był szczery tylko wtedy, gdy nazwał siebie „całkowitą i całkowitą porażką zawodową”.

Klienci Gemini Earn mają przerwę

W lutym firma Genesis zaproponowała ugodę z NYAG w ramach restrukturyzacji upadłości, czemu DCG stanowczo się sprzeciwia, po części dlatego, że „pozbawia ona DCG innych cennych praw gospodarczych i ładu korporacyjnego”. (Zasadniczo propozycja skupiałaby się na spłacie wierzycieli, a nie akcjonariuszy takich jak DCG.)

DCG twierdzi, że poprze „plan, w ramach którego wierzyciele będą płacić wierzycielom sto centów za dolara”, ale nie popiera „planu restrukturyzacji dłużników, który płaci niezabezpieczonym wierzycielom o setki milionów dolarów więcej niż pełna kwota podana w dacie ich petycji” i który nieproporcjonalnie faworyzuje małą kontrolującą grupę wierzycieli w stosunku do innych”.

Gemini ogłosiło niedawno „pomyślne rozwiązanie kwestii Earn” w następstwie własnej ugody z Genesis, w wyniku której „wszyscy użytkownicy Earn otrzymają w zamian 100% swoich zasobów cyfrowych”. W przeciwieństwie do restrukturyzacji FTX, która obiecała jedynie zwrot wartości gotówkowej aktywów cyfrowych klientów w momencie bankructwa w 2022 r., klienci Gemini będą czerpać korzyści z obecnej bańki wartości tokenów.

Gemini twierdzi, że spowoduje to zwrot „ponad 1,8 miliarda dolarów” klientom Earn, co stanowi premię w wysokości 700 milionów dolarów w stosunku do wartości aktywów posiadanych w momencie upadku Genesis. (Ta transakcja nadal wymaga zgody sądu upadłościowego, co może zająć około dwóch miesięcy.)

Oświadczenie Gemini nadeszło wkrótce po ogłoszeniu w zeszłym miesiącu przez Departament Usług Finansowych stanu Nowy Jork (NYDFS), że nałożył na Gemini karę w wysokości 37 milionów dolarów za „poważne awarie, które zagrażały bezpieczeństwu i dobrej kondycji firmy”. (Jest to działanie odrębne od skargi NYAG.)

DFS przekonał także Gemini do przeznaczenia dodatkowych 40 milionów dolarów na pokrycie zwrotów pieniędzy dla klientów Earn. Gemini zostało ostrzeżone, że DFS zachowało prawo do wszczęcia dalszych działań przeciwko firmie, jeśli nie zwróci ona pełnej wartości cyfrowych aktywów swoich klientów.

Genesis Global Trading, który nie był powiązany z Gemini Earn, zawarł w styczniu własną ugodę z DFS, płacąc 8 milionów dolarów „za nieprzestrzeganie przepisów, które naruszyły przepisy dotyczące wirtualnej waluty i cyberbezpieczeństwa DFS oraz naraziły firmę na nielegalną działalność i zagrożenia cyberbezpieczeństwa”.

Autor : BitcoinSV.pl

Źródło : DCG’s Barry Silbert shorted Tether, pitched Winklevii on merging Genesis, Gemini – CoinGeek

Author: BitcoinSV.pl
CEO