Ponieważ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zastanawia się, czy zezwolić FTX na algorytmiczne rozliczanie transakcji opartych na marży, jej założyciel i dyrektor generalny, Sam Bankman-Fried (SBF), niedawno ujawnił, w jaki sposób DeFi działa podobnie do schematu Ponzi.
W otwierającym oczy odcinku podcastu Odd Lots Bankman-Fried wyjaśnił, jak działa rolnictwo. Gospodarze nie byli jedynymi, którzy zostali oszołomieni wyjaśnieniem miliardera cyfrowej waluty, w jaki sposób ta gra w powłoki działa pod maską.
SBF wyjaśnia uprawę plonów za pomocą analogii pudełkowej
Próbując wyjaśnić, jak działa uprawa plonów, Bankman-Fried prosi widzów, aby wyobrazili sobie pudełko. Mówi: „Zaczynasz od firmy, która buduje pudełko” i że sprzedawcy tego pudełka spróbują sprzedać je jako rodzaj zmieniającego świat protokołu. Wyjaśnia, jak można umieścić w pudełku waluty cyfrowe, takie jak Ethereum, i uzyskać IOU.
Kolejnym krokiem jest wydanie tokena przez programistów. Posiadacze wspomnianego tokena często mają prawa do zarządzania tym, co dzieje się w pudełku. Na przykład mogą powiedzieć, co dzieje się z nowo wybitymi żetonami, które pochodzą z pudełka. Ten token jest następnie rozdawany lub kupowany, co daje mu większą kapitalizację rynkową, powodując, że inni uczestnicy rynku zauważają go i postrzegają jako wartościowy.
„Przyznaję, że nie jest całkowicie jasne, czy ta rzecz powinna mieć kapitalizację rynkową, ale empirycznie twierdzę, że miałaby ona kapitalizację rynkową” – zauważył Bankman-Fried.
Szef FTX opisuje następnie, w jaki sposób wysokie zwroty uzyskane z tych pudełek zachęcają nowych spekulantów do wkładania większej ilości pieniędzy. Fakt, że w pudełku jest teraz duża ilość pieniędzy, powoduje, że inni myślą, że musi to być uzasadnione i wrzucają więcej. Może to spowodować gwałtowny wzrost ceny tokena, a cały proces jest wzmacniany, jeśli całkowita liczba dostępnych tokenów jest niewielka.
Matt Levine interweniuje w tym momencie rozmowy, opisując to jako „cyniczne” i porównując to do jawnego schematu Ponziego. Bankman-Fried twierdzi, że te pudełka cenią przede wszystkim postrzeganie uczestników rynku.
Bankman-Fried i FTX sprzedają te pudełka
Pomimo przyznania, że nie jest jasne, czy te tokeny powinny mieć jakąkolwiek kapitalizację rynkową, Bankman-Fried z przyjemnością sprzedaje je na swojej giełdzie FTX. Wiele z nich jest dostępnych do handlu na dźwigni. Aby wymienić tylko kilka, FTX wymienia LUNA, CURVE i YFI, z których wszystkie przeszły dramatyczny wzrost cen w różnych momentach ostatniej hossy. Wiele z nich wzrosło w parze z drukowaniem dużych ilości Tethera, kontrowersyjnego stablecoina, którego jednym z największych odbiorców jest Alameda Research Bankman-Fried.
Jednak FTX nie jest jedyną giełdą winną sprzedaży w dużej mierze bezwartościowych tokenów. Binance, Coinbase (NASDAQ: COIN) i inne wymieniły tokeny memów, takie jak Shiba Inu, ApeCoin, CumRocket i inne. Oczywiście byli bardzo ostrożni, aby „chronić inwestorów” przed oryginalnym Bitcoinem Satoshi (BSV), robiąc to.
Tak więc, jeśli Bankman-Fried nie jest pewien, czy te tokeny powinny mieć kapitalizację rynkową, dlaczego chce je sprzedać? A jeśli zgadza się, że cały proces można uznać za cyniczny, to dlaczego w ogóle w nim uczestniczy? Być może zapyta go kolejny gospodarz podcastu.
Czy FTX powinien mieć możliwość algorytmicznego rozliczania transakcji lewarowanych?
Pierwszy akapit tego artykułu łączy się z historią opisującą, w jaki sposób CFTC obecnie decyduje, czy zezwolić FTX na algorytmiczne rozliczanie transakcji z depozytem zabezpieczającym na swojej platformie. Bankman-Fried zachwala to jako innowację finansową, ale tak naprawdę jest to ostatnia kontrola i bilans działań jego firmy.
Jeśli CFTC na to zezwoli, wszystkie strony trzecie zaangażowane w dzisiejszy proces transakcyjny, w tym brokerzy, zostałyby odcięte i nie miałyby możliwości zawiadomienia o tym, co dzieje się w FTX. Dałoby to również algorytmom FTX uprawnienia do automatycznej likwidacji handlowców, co należy traktować z niepokojem, biorąc pod uwagę, że jest oskarżany o handel przeciw swoim klientom.
Według własnego opisu sposobu działania Defi, autorstwa Bankman-Fried, jest to jeden z największych schematów Ponziego w historii. Być może CFTC powinna postępować ostrożnie przed przekazaniem niekontrolowanej władzy jednemu ze swoich dzieci z plakatu.
Śledź serię Crypto Crime Cartel firmy CoinGeek, która zagłębia się w strumień grup — od BitMEX do Binance, Bitcoin.com, Blockstream, ShapeShift, Coinbase, Ripple,
Ethereum, FTX i Tether — które dokooptowały rewolucję zasobów cyfrowych i zmieniły branżę w pole minowe dla naiwnych (a nawet doświadczonych) graczy na rynku.
Autor : BitcoinSV.pl
Źródło : Sam Bankman-Fried reveals how DeFi works like Ponzi scheme – CoinGeek
