Długo oczekiwany raport Rezerwy Federalnej CBDC analizuje zalety i wady waluty cyfrowej wspieranej przez państwo

Opublikowano długo oczekiwany raport o cyfrowej walucie banku centralnego (CBDC) przygotowany przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych.

Jeśli chodzi o CBDC, Stany Zjednoczone postępują ostrożnie, wyraźnie stwierdzając, że są neutralne w tym temacie i nie faworyzują konkretnego wyniku dotyczącego stworzenia CBDC.

Fed dostrzega jednak korzyści, jakie CBDC może wprowadzić do bankowości i rozliczeń płatności, a także przeszkody, które należałoby pokonać, zanim wdrożenie CBDC stanie się rzeczywistością.

Oto kluczowe wnioski z raportu Fed „Pieniądze i płatności: dolar amerykański w epoce cyfrowej transformacji”.

Rezerwa Federalna zdaje sobie sprawę, że okresowo pojawiają się innowacje w przestrzeni bankowej i rozliczeniowej. Na tych rynkach nastąpiło kilka postępów, które były możliwe dzięki nowej technologii, która umożliwiła innowacje. Fed uważa, że ​​technologia blockchain i waluta cyfrowa mogą być jedną z tych innowacji, które mogą ulepszyć świat bankowości i rozliczeń płatniczych, więc Fed bada tę technologię, korzyści, które wprowadza, oraz związane z nią wady.

Jak CBDC może ulepszyć amerykańskie systemy bankowości i płatności

Fed wie, że w systemie bankowym i płatniczym jest miejsce na poprawę. W swoim raporcie napisano: „7 milionów — czyli ponad 5 procent amerykańskich gospodarstw domowych — nie jest ubankowionych. [I] prawie 20 procent więcej ma konta bankowe, ale nadal polega na droższych usługach finansowych, takich jak przekazy pieniężne, usługi realizacji czeków i chwilówki”.

Raport zauważa, że ​​płatności transgraniczne często wiążą się z wysokimi opłatami transakcyjnymi, a także długimi terminami rozliczenia płatności ze względu na różnice w strefach czasowych.

„Na drugi kwartał 2021 r. średni koszt wysłania przekazu pieniężnego ze Stanów Zjednoczonych do innych krajów wynosił 5,41 proc. wartości nominalnej transakcji. Te wysokie koszty mają znaczący wpływ na gospodarstwa domowe dokonujące przekazów pieniężnych. Wysokie koszty płatności transgranicznych mają również wpływ na mniejsze firmy, które rzadko dokonują globalnych płatności na rzecz dostawców. Zmniejszenie tych kosztów może przynieść korzyści wzrostowi gospodarczemu, wzmocnić globalny handel, poprawić międzynarodowe przekazy pieniężne i zmniejszyć nierówności” – stwierdzono.

Biorąc pod uwagę cechy charakterystyczne dla większości walut cyfrowych, takie jak prawie natychmiastowy czas rozliczenia płatności, niskie opłaty transakcyjne, które często są mniejsze niż grosz, niska bariera wejścia, biorąc pod uwagę, że większość sieci blockchain jest publiczna, oraz możliwość programowania pieniędzy, Fed postrzega walutę cyfrową jako narzędzie monetarne, które może zmniejszyć liczbę osób nieubankowionych lub niedofinansowanych w Ameryce, jednocześnie obniżając koszty związane z przekazami pieniężnymi i płatnościami transgranicznymi.

„U.S. CBDC zaoferowałoby ogółowi społeczeństwa szeroki dostęp do cyfrowych pieniędzy, które są wolne od ryzyka kredytowego i ryzyka płynności. W związku z tym może stanowić bezpieczną podstawę dla innowacji sektora prywatnego w celu zaspokojenia obecnych i przyszłych potrzeb i popytu na usługi płatnicze” – czytamy w raporcie Fed.

„CBDC może generować nowe możliwości, aby sprostać zmieniającym się wymaganiom w zakresie szybkości i wydajności gospodarki cyfrowej. Jak wspomniano powyżej, na przykład CBDC może być potencjalnie zaprogramowane do dostarczania płatności w określonych godzinach. Co więcej, CBDC może być potencjalnie wykorzystana do przeprowadzania mikropłatności – transakcji finansowych, które zwykle odbywają się online i wiążą się z bardzo małymi kwotami pieniędzy – które tradycyjne systemy płatności niekoniecznie mają na celu ułatwienie”.

Przeszkody

Wdrożenie CBDC stworzyłoby nowy zestaw problemów zarówno dla banku centralnego, jak i mieszkańców Stanów Zjednoczonych. Stworzenie CBDC oznaczałoby wejście do gospodarki nowej formy pieniądza, co zmieniłoby strukturę systemu bankowego i rozliczeniowego. Eksperci z firmy badawczej nChain, zajmującej się badaniami nad blockchain, oczekują, że kraje o różnej wielkości io różnym stopniu rozwoju gospodarczego dostrzegają teraz korzyści płynące z technologii blockchain i ustanawiania narodowych walut cyfrowych. Simit Naik, dyrektor ds. handlu i strategii w nChain, powiedział: „Banki centralne mają większą jasność co do swoich wymagań i zalet korzystania z publicznego łańcucha bloków do dostarczania CBDC, który najbardziej przypomina gotówkę”.

Dla Rezerwy Federalnej główne obawy dotyczą tego, że aktywa cyfrowe mogą pogorszyć sytuację bankową, zmniejszyć dostępność kredytu na rynkach finansowych i potencjalnie zakłócić obecną koncentrację władzy gospodarczej.

„Ponieważ pieniądze banku centralnego są najbezpieczniejszą formą pieniądza, powszechnie dostępna CBDC byłaby szczególnie atrakcyjna dla użytkowników niechętnych do podejmowania ryzyka, zwłaszcza w okresach napięć w systemie finansowym. Możliwość szybkiej zamiany innych form pieniędzy – w tym depozytów w bankach komercyjnych – na CBDC może sprawić, że ataki na firmy finansowe będą bardziej prawdopodobne lub bardziej dotkliwe. Tradycyjne środki, takie jak nadzór ostrożnościowy, rządowe ubezpieczenie depozytów i dostęp do płynności banku centralnego, mogą być niewystarczające, aby powstrzymać duże odpływy depozytów banków komercyjnych do CBDC w przypadku paniki finansowej” – powiedział.

„Obecnie banki polegają (w dużej części) na depozytach, aby sfinansować swoje kredyty. Szeroko dostępna CBDC służyłaby jako bliski – lub, w przypadku oprocentowanej CBDC, prawie idealny – substytut pieniędzy banku komercyjnego. Ten efekt substytucyjny może zmniejszyć łączną kwotę depozytów w systemie bankowym, co z kolei może zwiększyć wydatki na finansowanie banków i zmniejszyć dostępność kredytu lub podnieść koszty kredytu dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw”.

Jak zmniejszyć ryzyko związane z CBDC?

Fed odwołuje się do dokumentu prezydenckiej grupy roboczej (PWG), który budzi te same obawy dotyczące CBDC, które ma Fed. W raporcie PWG stwierdzono, że rozwiązaniem byłoby dla Kongresu i ustawodawców stworzenie ram regulacyjnych, które ograniczyłyby ryzyko związane z wdrożeniem CBDC; jednak raport uznaje, że obecnie istnieją luki i niepewność co do tego, kto ma uprawnienia do regulowania CBDC.

Fed szuka fachowej wiedzy

Ogólnie rzecz biorąc, raport wskazuje, że Rezerwa Federalna ma na swoim radarze blockchain i walutę cyfrową i będzie nadal badać te technologie, dopóki nie będzie wystarczających dowodów na to, że jest to korzystne i że powinny zostać wdrożone w systemie bankowym i płatniczym, lub że wiążą się ze zbyt dużym ryzykiem i nie powinny być wdrażane.

„Rezerwa Federalna podejmie dalsze kroki w kierunku opracowania CBDC tylko wtedy, gdy badania wskażą na korzyści dla gospodarstw domowych, przedsiębiorstw i całej gospodarki, które przewyższają ryzyko związane z spadkiem i wskażą, że CBDC jest lepsze od metod alternatywnych. Co więcej, Rezerwa Federalna będzie dążyć do CBDC tylko w kontekście szerokiego wsparcia publicznego i międzyrządowego” – ujawniono w raporcie.

Aby katalizować tę inicjatywę i lepiej zrozumieć CBDC, Fed poszukuje informacji od ekspertów. Przyjmuje uwagi do określonego zestawu pytań do 20 maja 2022 r.

Obejrzyj: Kongresman USA Bill Foster o sprawach dotyczących polityki Blockchain Stowarzyszenia Bitcoin

Autor : BitcoinSV.pl

Źródło : Federal Reserve long-awaited CBDC report examines pros and cons of state-backed digital currency – CoinGeek



Author: BitcoinSV.pl
CEO