Odrzucenie przez platformę cyfrowej waluty BlockFi zachęty rzuconej przez regulatorów z New Jersey może mieć poważne konsekwencje dla dyrektorów firm i tych, którzy pomogli promować nierejestrowane papiery wartościowe. W poniedziałek New Jersey Bureau of Securities wydało nakaz zaprzestania działalności przeciwko kilku podmiotom BlockFi, uniemożliwiając im oferowanie lub sprzedaż niezarejestrowanych papierów wartościowych rezydentom stanowym. BlockFi oferuje rachunki oprocentowania w walucie cyfrowej, znane jako konta odsetkowe BlockFi (BIA), na których klienci deponują wybrane aktywa kryptograficzne, które BlockFi pożycza innym klientom. Od 22 lipca BlockFi musi przestać oferować jakiekolwiek zabezpieczenia, w tym wszelkie BIA, mieszkańcom New Jersey, chyba że wspomniane zabezpieczenia są zarejestrowane w Biurze.
Jednak nakaz Biura nie uniemożliwia BlockFi płacenia odsetek od istniejących BIA lub zwrotu kapitału inwestorom BIA z siedzibą w New Jersey. W środę po odmowie New Jersey pojawiła się podobna wiadomość od Komisji Papierów Wartościowych Alabama (ASC), która dała BlockFi 28 dni na „pokazanie przyczyny, dlaczego nie należy im nakłaniać do zaprzestania i zaniechania sprzedaży niezarejestrowanych papierów wartościowych w Alabamie”. ASC zakwestionowała również reklamę BlockFi jako „podmiotu regulowanego w USA”, pomimo faktu, że BIA nie są zarejestrowane w ASC „ani w żadnym innym regulatorze papierów wartościowych”. Po otrzymaniu zamówienia na budowę i rozbiórkę New Jersey – pierwszego tego rodzaju skierowanego na platformę pożyczania aktywów cyfrowych – dyrektor generalny BlockFi, Zac Prince, napisał na Twitterze, że omawia tę sprawę z organami regulacyjnymi, aby przekonać ich, że BIA są „zgodne z prawem i odpowiednie dla uczestników rynku kryptowalut”. ” Prince dodał, że BIA „nie są zabezpieczeniem, dlatego nie zgadzamy się z działaniami” podejmowanymi przez Biuro.
Prince może uważać produkty BlockFi za zgodne z prawem i odpowiednie, ale drobny druk w regulaminie firmy może sprawić, że niektórzy klienci będą pytać „odpowiednie dla kogo?” W szczególności BlockFi przyznaje sobie prawo „do posiadania kryptowaluty przechowywanej na koncie w imieniu BlockFi lub pod jakąkolwiek inną nazwą oraz do zastawu, zastawu, postawienia hipoteki, odsprzedania, pożyczenia lub innego przekazania, zainwestowania lub wykorzystania dowolnej kwoty… bez utrzymywanie w posiadaniu BlockFi i/lub kontrolowanie podobnej ilości kryptowaluty.” Mówiąc prościej, BlockFi ma prawo do lewarowania depozytów klientów w dowolnym stopniu, w tym do tworzenia dalszej dźwigni poprzez zastawianie aktywów jako zabezpieczenia wielu osobom. Pamiętaj, że BIA oferują stopy procentowe znacznie przekraczające stawki oferowane przez rachunki bankowe lub krótkoterminowe papiery wartościowe o stałym dochodzie o ratingu inwestycyjnym, więc BlockFi może pochwalić się znacznie wyższą tolerancją na ryzyko niż bardziej tradycyjne platformy inwestycyjne.
W nakazie C&D Biura zauważa się, że inwestorzy BlockFi nie mają pojęcia, w jaki sposób platforma alokuje swoje inwestycje, a klienci nie są informowani o tożsamości lub zdolności kredytowej pożyczkobiorców, którym platforma pożycza znaczne kwoty waluty cyfrowej. Biuro ostrzegło, że cyfrowa waluta o wartości około 14,7 miliarda dolarów, którą BlockFi przechowuje w swoich BIA, nie jest ani chroniona przez Securities Investor Protection Corporation (SIPC), ani ubezpieczona przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Biuro zbeształo również BlockFi za nieujawnienie inwestorom, że BIA nie są obecnie zarejestrowane przez federalne lub stanowe organy nadzoru papierów wartościowych.
Cierpliwość nowego szeryfa już się wyczerpuje
Jak na zawołanie, środa przyniosła przemówienie Gary’ego Genslera, nowego przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), przed Komitetem Prawa Derywatów i Kontraktów Terminowych Amerykańskiego Stowarzyszenia Adwokackiego. Przemówienie Genslera zawierało zamach na oszustwa związane ze swapami ryzyka kredytowego, które doprowadziły do globalnego krachu finansowego w 2008 roku i wynikającej z niego potrzeby „zmniejszenia ryzyka i zwiększenia przejrzystości” na rynkach papierów wartościowych. Gensler zakończył swoje uwagi, omawiając „przecięcie swapów opartych na bezpieczeństwie i technologii finansowej, w tym w odniesieniu do aktywów kryptograficznych”. Gensler zauważył wzrost liczby platform oferujących „kryptotokeny lub inne produkty, które są wyceniane na podstawie wartości papierów wartościowych i działają jak instrumenty pochodne”.
Gensler wyjaśnił, że nie ma znaczenia „czy jest to token giełdowy, token o stabilnej wartości zabezpieczony papierami wartościowymi, czy jakikolwiek inny produkt wirtualny, który zapewnia syntetyczną ekspozycję na bazowe papiery wartościowe. Platformy te – zarówno w zdecentralizowanej, jak i scentralizowanej przestrzeni finansowej – są objęte przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i muszą działać w ramach naszego systemu papierów wartościowych”. Gensler dodał, że SEC już „wniosła kilka spraw dotyczących detalicznych ofert swapów opartych na zabezpieczeniach; niestety może być ich więcej”. Gensler ostrzegł, że jego agencja będzie „nadal wykorzystywać wszystkie narzędzia z naszego zestawu narzędzi egzekwowania prawa, aby zapewnić inwestorom ochronę w takich przypadkach”.
Jeśli/kiedy odpływa fala
Podczas gdy przemówienie Genslera dotyczyło przede wszystkim rodzajów tokenów giełdowych, które niegdyś celebrowała oblegana giełda Binance, ale ostatnio wyrzekła się po tym, jak inni regulatorzy wyrazili zaniepokojenie, jasne jest, że stanowisko „zasady nie dotyczy nas” przyjęte przez tak wiele platform walut cyfrowych jest teraz tak solidna jak skała obrona jak nucenie It Was’t Me Shaggy’ego.
W przemówieniu Gensler przypomniano, że euforia rynkowa sprzed 2008 roku „pozwoliła wielu bankom obniżyć regulacyjne wymogi kapitałowe do niebezpiecznie niskich poziomów”. Podobnie, potencjalnie nadmierna dźwignia finansowa stosowana przez takie firmy jak BlockFi może sprawić, że klienci walut cyfrowych będą musieli chwycić się brzytwy, jeśli nagłe cofnięcie się rynku spowoduje panikę na niedokapitalizowanym banku. Ale w przeciwieństwie do krachu z 2008 roku, z którego główne instytucje finansowe wyszły w dużej mierze bezkarne, rozliczenie waluty cyfrowej może sprawić, że stanowe i federalne organy regulacyjne będą o wiele bardziej zainteresowane podaniem kilku przykładów. Galeria łotrów kryptograficznych może nawet zawierać strony trzecie, które uznają za stosowne promować niezarejestrowane papiery wartościowe wśród mieszkańców USA. Jak brytyjski podcaster Peter McCormack, który wielokrotnie pisał na Twitterze o swoim „byczym” wsparciu i „zaufaniu” BlockFi.
McCormack, który jest obecnie uwikłany w sprawę cywilną z Craigiem Wrightem, autorem białej księgi Bitcoin, może stwierdzić, że jego rachunki adwokackie wzrosną jeszcze bardziej, jeśli jego poparcie dla BlockFi okaże się wynagradzane za pracę promocyjną. McCormack, który uczestniczył w niektórych zakochanych w BTC na amerykańskiej ziemi, może zdecydować, że dyskrecja jest lepszą częścią odwagi, jeśli inne władze stanowe lub federalne zdecydują się skierować uwagę regulacyjną na BlockFi. To powiedziawszy, jesteśmy pewni, że Pete okazałby się pomniejszą osobistością, gdyby raczył pojawić się na następnej konferencji CoinGeek w Sheraton New York Times Square Hotel, 5-7 października. Tylko pamiętaj, aby po przyjeździe zarejestrować wszystkie wyjścia awaryjne, na wszelki wypadek.
Autor : BitcoinSV.pl
Źródło : ‘US regulated’ BlockFi in hot water with Alabama regulators too – CoinGeek
